投資の基礎：株式とは何か

投資を始めることは、新しい庭を育てることによく似ています。最初は土がむき出しで、豊かで実りある景色を育てたいという思いは、圧倒的で複雑に感じられるかもしれません。少し判断を誤ると、土を耕し種を植えるために費やした努力が無駄になる可能性があります。そのため、基礎をしっかり身につけ、リスクを抑えることに集中することが欠かせません。

晴れの日もあれば嵐の日もありますが、継続的に取り組めば誰でも繁栄する庭（またはポートフォリオ）を育てる方法を学べます。まずは、投資家がよく選ぶ種のひとつである株式について学び始めましょう。

株式とは何か

株式は、上場企業のごく小さな持分、つまり「シェア」を表します。投資家が株式を購入すると、その企業の一部オーナーとなり、利益や資産の一部に対する権利を保有します。企業価値が上昇または下落すると、その株価も通常はそれに連動して動きます。

企業が投資家に株式を販売する理由はさまざまです。事業拡大や借入金の返済のために資金を調達したい場合もあれば、知名度を高めたり、信用力を向上させたり、人材を引きつけたい場合もあります。

株式は一般的に、ニューヨーク証券取引所（NYSE）、ナスダック（Nasdaq）、ロンドン証券取引所（LSE）などの証券取引所で電子的に売買されます。

株式投資のメリット

株式（エクイティとも呼ばれます）は、投資家が時間をかけて資産を増やすうえで最も一般的に用いられる構成要素のひとつです。投資家が株式を保有して利益を得られる主な方法は、値上がり益と配当の2つです。

株式投資のリスク

株式への投資には大きなリスクが伴います。企業の業績が振るわなかったり、期待を下回ったり、新たなトレンドや競争激化に適応できなかったりすると、株価は大幅に下落し、そのまま回復しないこともあります。

株式は変動性が高く、企業固有の出来事や経済状況の変化により株価が大きく上下する可能性があります。このため、株式は債券や定期預金など固定利回りの資産よりもリスクが高い投資と見なされがちです。

株式の種類

株式がどのように分類されるかを理解することは、特にバランスの取れた分散型ポートフォリオを構築したい投資家にとって不可欠です。

株式は主に普通株と優先株に分けられます。優先株は配当や資産回収において普通株主より優先されますが、議決権を持たないことがほとんどです。企業が倒産して清算に直面した場合、資産回収とは残存資産から投資家や債権者に支払うプロセスを指します。一方の普通株は常に議決権がありますが、資産回収や配当の優先順位は低くなります。

株式を分類するもうひとつの一般的な方法は、企業規模を示す時価総額による分類です。2025年9月時点での時価総額による区分は以下のとおりです。

• メガキャップ株：時価総額が2,000億ドルを超える株式。
• ラージキャップ株：時価総額が100億ドルから2,000億ドルの株式。
• ミッドキャップ株：時価総額が20億ドルから100億ドルの株式。
• スモールキャップ株：時価総額が3億ドルから20億ドルの株式。

特定の時価総額レンジに収まらないペニー株も存在します。時価総額が低く、主要取引所ではなく店頭（OTC）市場で1株5ドル未満で取引される株式がペニー株とみなされます。

企業本社の所在地によって分類する方法もあります。自国に本社がある企業の株式は国内株、フランスや英国、日本のような先進国に本社を置く企業の株式は先進国株、新興国（タイ、ブラジル、インドなど）に本社を置く企業の株式は新興国株と呼ばれます。

企業セクターによる分類も利用されます。主要な市場セクターは全部で11種類あり、金融、資本財、一般消費財、生活必需品、ヘルスケア、不動産、情報技術、エネルギー、公益、素材、通信サービスが含まれます。

最後に、株式は成長性や価値、配当などの特徴によっても分類できます。

• 配当株：配当を支払い、株主に収入をもたらす株式。
• 成長株：売上や利益が市場平均より速く成長すると期待される企業の株式。
• 割安株：収益や売上、資産などのファンダメンタルズに対して割安と見られる株式。

株式の評価方法

株式の選び方を学ぶことは難しく感じられるかもしれませんが、株式の表面に隠れた情報を見出し、勝者と敗者を見分ける手助けとなるツールが存在します。ファンダメンタル分析とテクニカル分析は、投資家が最もよく利用する分析手法の2つです。

ファンダメンタル分析

投資家は企業の財務諸表に含まれる基本的な指標を確認し、企業が直面する可能性のある長期的なポテンシャルやリスクを評価します。代表的な評価項目は以下のとおりです。

• 財務指標： 売上高、純利益、負債、利益率など、潜在的な株式投資を分析するうえで最も重要な指標です。
• バリュエーション指標： 株価収益率（PER）、株価売上高倍率（PSR）、株価純資産倍率（PBR）などの指標は、同業他社と比較した企業の相対的価値を測るのに役立ちます。
• 業界トレンド： 高成長産業に属する企業は、縮小または安定産業に属する企業よりも高く評価される傾向があります。
• 配当履歴： 安定的に配当を支払い、増配を続けている企業を重視する投資家もいます。
• 経営陣の質： 経営陣の経験や専門性は企業価値に影響します。
• 競争優位性： 再現困難な付加価値を提供できる企業は、投資家から高く評価されます。バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェット氏は、1995年の株主総会でこれを企業の城を守る「堀」に例えました。
• 経済環境： 経済成長率、金利水準、インフレ率、雇用情勢、政府政策なども、株式のファンダメンタル価値に大きく影響します。

テクニカル分析

テクニカル分析は、株価チャートや売買動向を分析し、過去の売買パターンから将来の価格動向を推測しようとする手法です。

例えば、ある株価が特定の価格まで下落した後に何度も反発して上昇した場合、その価格帯（サポートライン）は、株価が安定しやすく再び上昇に転じやすい下限として捉えられることがあります。逆に、ある価格帯（レジスタンスライン）を何度も突破できない場合、その水準は株価が抜けにくい上限として意識されます。

テクニカル分析では、移動平均線や売買高、モメンタム指標なども参照されます。

テクニカル分析にもリスクがあり、結果を保証するものではありませんが、市場の動きを理解し、売買のタイミングを判断するための手掛かりとして活用できます。

株式の購入方法

投資家は目的に応じてさまざまな方法で株式を購入できます。多くの投資家は証券口座やIRA、401(k)のような退職口座を通じて株式を購入します。企業によっては、仲介業者を介さずに株式を購入できる直接株式購入プラン（DSPP）を提供している場合もあります。

証券口座や退職口座では、特定の特徴に基づいて株式のバスケットを追跡する上場投資信託（ETF）や投資信託を通じて株式に投資することも可能です。どの方法にもコストや利便性の面で独自の利点があります。

投資の旅の始まり

庭の育て方を学ぶのと同じように、知識のある投資家になるには時間と継続的な努力が必要です。新しい概念を学ぶたびに、投資家のツールキットが充実し、自信とスキルが高まっていきます。

株式について学ぶことは、生涯にわたる投資の旅の出発点であり、新しい庭に最初の種を植えるようなものです。しかし、継続的な努力によって、誰もが実りあるポートフォリオを育て上げることができるでしょう。